Series A Term Sheet by YC

Navigating a Series A round requires a clear understanding of the key terms that shape your startup’s future. This guide breaks down the essential components of a standard Series A term sheet, helping founders and investors align on valuation, preferred stock rights, governance, and financial protections.

Whether you're negotiating your first institutional funding or refining your investment approach, this resource ensures you understand industry-standard terms and their implications.

• Valuation & Ownership: Understanding pre-money vs. post-money valuation and dilution impact.
• Preferred Stock Rights: Liquidation preferences, participation rights, and dividend structures.
• Governance & Control: Board composition, voting rights, and protective provisions.
• Investor Protections: Anti-dilution clauses, pro-rata rights, and drag-along provisions.
• Negotiation Insights: How to structure fair, founder-friendly terms while attracting top investors.

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• Early-stage founders preparing for Series A fundraising
• Investors seeking clarity on standard term sheet structures
• Startup advisors, legal teams, and fundraising consultants
• Anyone looking to navigate venture financing with confidence